Trong hai hoặc ba năm nữa, bạn sẽ cảm thấy ngớ ngẩn khi lo lắng về bitcoin ở mức 50.000 đô la. Bạn sẽ nghĩ về nó giống như cách bạn nghĩ về bitcoin ở mức 5.000 đô la:
“Tôi ước gì mình mua được nhiều hơn.”
Một ngày nào đó, giá bitcoin sẽ tăng cao hơn 50.000 đô la.
Ngày nay, thị trường rất rủi ro.
Dựa trên dữ liệu và các mẫu giá từ toàn bộ lịch sử của bitcoin, giờ đây chúng ta đang thấy những điều tương tự như chúng ta luôn thấy khi bitcoin đạt đến đỉnh chu kỳ thị trường hoặc một vụ sập giá rất nghiêm trọng.
Khi tôi nói “sự sập giá nghiêm trọng”, tôi không có ý nói đến mức giảm 20% mà chúng ta vừa trải qua. Ý tôi là một sự suy giảm niềm tin đến quặn thắt và đau đớn.
Những hodler lâu năm, OG và cá voi đang di chuyển bitcoin của họ với tốc độ ngày càng nhanh. Các thợ đào đang bán với tốc độ cao. Sóng HODL cho thấy bitcoin đang chuyển từ strong hands sang người mới. Các tỷ lệ giá như MVRV Z-Score và Puell Multiple đang tiến gần đến vùng nguy hiểm của chúng.
Tôi đã chia sẻ dữ liệu này và nhiều thông tin khác trong bản cập nhật ngày 25 tháng 2 năm 2021 cho những người đăng ký nhận bản tin Crypto is Easy của tôi và sẽ chỉ đăng lại một vài điểm chính ở đây.
Từ lớn đến nhỏ
Số lượng ví có hơn 10.000, 1.000, 100 và 10 bitcoin đã giảm trong tháng này. Trong trường hợp người nắm giữ 10 và 10.000 BTC, những con số đó đã giảm kể từ tháng 11. Hãy xem các biểu đồ sau:
Trong khi đó, số lượng ví với một lượng nhỏ bitcoin đã tăng lên trong thời gian đó.
Có thể có một vài lý do cho điều này, nhưng cùng một kết quả: bitcoin đang chuyển từ các tài khoản lớn sang các tài khoản nhỏ.
Có lẽ các tổ chức và người giám sát đã chia số lượng bitcoin nắm giữ của họ thành một loạt các ví từ 500 – 5.000 USD? Có thể những con cá voi đang làm điều gì đó nham hiểm? Multisigs? Thợ đào trả lương cho nhân công?
Trong khi đó là tất cả các khả năng, có thể là các HODLer lớn, OG và một số tổ chức bán bitcoin của họ cho những người mua mới hoặc nhỏ.
Các thợ đào dường như cũng đã tham gia vào hành động này. Chỉ số vị thế của thợ đào đã tăng lên ngày càng cao kể từ tháng 12, cho thấy các thợ đào đã bắt đầu bán hàng với tốc độ nhanh hơn so với năm 2020.
Nói cách khác, những người tin tưởng lớn nhất và những người đào bitcoin cam kết nhất đang từ bỏ bitcoin của họ
Grayscale thì sao?
Dữ liệu tháng 2 của Grayscale cho thấy sự sụt giảm trong tổng dòng tiền, được khoanh tròn trong biểu đồ sau:
Vì bạn không thể chuyển bitcoin của Grayscale sang ví riêng, chúng ta biết những thay đổi này không đến từ việc các nhà đầu tư chuyển bitcoin từ GBTC sang ví HODL của họ. Có rất nhiều người đã bán cổ phiếu của họ HOẶC sẽ có ít tiền hơn trước đây. Có thể là cả hai.
Sự sụt giảm đó đã không được ETF Canada mới tiếp nhận, vốn đã ghi nhận dòng chảy trong vòng đời ngắn của nó giảm từ 2.251 bitcoin xuống còn 417 bitcoin trong tuần đầu tiên. Dựa trên dữ liệu CryptoQuant, 3iQ đã không mua bất kỳ bitcoin nào trong tháng 2.
Đó là ba trong số các quỹ lớn nhất và chúng không tăng nhanh như trước đây.
Điều này báo hiệu sự quan tâm giảm dần giữa các nhà đầu tư được công nhận và các tài khoản đầu tư, ít nhất là tạm thời.
Nhưng còn HODLers!
Tôi sẽ nói về điều đó bên dưới. Xin lưu ý rằng hodler không đẩy giá lên, họ chỉ thiết lập giá sàn cho mỗi lần giảm giá. Cuối cùng, bạn hết người bán.
Nhưng bạn vẫn cần người mua. Chúng tôi vẫn có thể tăng lên đỉnh một cách hoành tráng và giảm 80% trở lên sau đó – hoặc chỉ sụp đổ từ đây – kể cả khi tất cả HODLer HODL.
Quá khứ là phần mở đầu?
Chúng ta thấy rất nhiều điểm trùng hợp trong dữ liệu của ngày hôm nay so với những gì chúng ta thấy khi thị trường tiếp cận các đỉnh chu kỳ thị trường trước đó của nó.
Nhìn vào các sóng HODL vốn hóa được ghi nhận, điều ảnh hưởng tới giá trị thị trường và ảnh hưởng của các ví HODLer khác nhau trên thị trường, bạn có thể thấy các hodler dài hạn đã rời khỏi thị trường trong vài tháng qua
Từ tháng 11 đến nay, họ đã chuyển từ việc nắm giữ 40% giá trị bitcoin xuống chỉ còn 15% giá trị đó. Xem này:
Đây là những ‘strong hands’ đang cố thải bitcoin của họ.
Khi nào khác chúng ta thấy điều này?
Khi chúng ta tiếp cận các đỉnh chu kỳ thị trường. Nhìn vào các làn sóng HODL trong toàn bộ lịch sử của bitcoin. Bạn chỉ thấy các dải trên cùng co lại như thế này khi thị trường tiến gần đến đỉnh, được hiển thị dưới dạng các mũi tên màu đen trong biểu đồ sau:
Đối với bài đăng này, chúng ta chưa hoàn toàn ở các mức tương ứng với các đỉnh chu kỳ thị trường trước đó, nhưng chúng ta còn cách nó không xa.
Nếu người mua mới bắt đầu chuyển sang nắm giữ, chúng ta sẽ thấy hành động đó được phản ánh trong các sóng HODL. Các sóng thấp hơn sẽ phẳng dần khi bitcoin chảy sang các sóng ở giữa. Dần dần, các sóng giữa sẽ rộng ra, sau đó các sóng trên cũng vậy.
Chúng ta đã thấy một chút điều đó vào cuối tháng 1, nhưng mô hình đó hiện đã đảo ngược.
Tệ hơn nữa, các chỉ số tìm kiếm hàng đầu cổ điển MVRV Z-Score và Puell Multiple đã gần đến mức cực đoan một cách nguy hiểm. Hãy xem chúng ta đang ở đâu, khoanh tròn bên dưới:
Tại sao những khu vực trên cùng được tô bóng?
Bởi vì các chỉ số này CHỈ đi vào các khu vực đó khi thị trường gần đạt đến đỉnh điểm.
Bức tường tiền, Mark. BỨC. TƯỜNG. TIỀN.
Tôi biết. Có một bức tường tiền của tổ chức đang chờ đợi để xâm nhập.
Tôi đã nghe điều tương tự về Phố Wall vào năm 2017. Đoán xem? Phố Wall đã vào cuộc. Rất tốt.
Nhưng họ đã làm điều đó vào năm 2018 và 2019, sau đỉnh chu kỳ thị trường, khi họ với giá rẻ, không phải ở giữa sự bùng nổ của parabol.
Maybe institutions will put their money into bitcoin instead of income- and growth-producing activities. We’ll see.
Có thể các tổ chức sẽ đưa tiền của họ vào bitcoin thay vì các hoạt động tạo ra thu nhập và tăng trưởng. Chúng ta sẽ thấy.
Để có được một siêu chu kỳ siêu bitcoin hóa, bạn đang đặt cược vào các doanh nghiệp và tổ chức đang thu được lợi nhuận khổng lồ trong một thời gian dài hoặc rút tiền ra khỏi sự phát triển lâu dài, có lợi nhuận.
Chúng ta chưa bao giờ thấy con người hoặc tổ chức làm điều đó với bất kỳ tài sản nào.
Ngay cả những tín đồ chân chính cũng phải đầu tư khi giá tăng. Khi giá bitcoin đạt 40.000 đô la và một lần nữa ở mức 57.000 đô la, các OG, những người có ảnh hưởng và những người được gọi là tối đa hóa chốt lời.
Ít nhất, đó là những gì họ nói với chúng ta rằng họ đã làm.
Nếu những tín đồ chân chính rút tiền ra khỏi thị trường khi giá tăng, thì điều gì khiến bạn nghĩ rằng các tổ chức sẽ không làm như vậy?
Mark . . . ý anh là thị trường bull đang kết thúc?
Không.
Nếu có bất kỳ điều gì, dữ liệu này cho thấy chúng ta sẽ sớm kết thúc chu kỳ thị trường này. Thật khó tưởng tượng khi giá bitcoin đã giảm 20% trong một tuần, nhưng dữ liệu không nói dối.
Tuy nhiên, bạn có thể muốn giữ một số tiền mặt mới và bắt đầu suy nghĩ về những gì bạn sẽ làm nếu chúng ta không đạt được kết quả đó. Có thể bạn bỏ lỡ khoảng thời gian gấp 2-4 lần tài khoản mà chúng ta nhận được trên đường lên đến đỉnh cao, nhưng bạn có thể nhận được tiền của mình sau khi giá sập 70-80% không thể tránh khỏi sau đó.
Hãy xem xét cách giải thích thay thế cho dữ liệu này: chúng ta đang gặp phải một đợt giảm giá nghiêm trọng, nhiều hơn so với mức giảm của tuần trước. Điều gì sẽ xảy ra nếu mức giảm + 50% kéo dài kéo dài trong nhiều tháng, như chúng ta đã làm trong năm 2020 và 2019? ĐÓ là khi bạn muốn mua bitcoin.
Vậy . . . làm gì bây giờ?
Chẳng gì cả.
Chắc chắn, bạn có thể bỏ thêm tiền vào thị trường. Về lâu dài, điều đó sẽ không thành vấn đề. Tại một số thời điểm, giá bitcoin sẽ cao hơn 50.000 đô la. Một số altcoin sẽ hoạt động tốt hơn rất nhiều.
Quan điểm của tôi là không bắt bạn mua hoặc không mua bitcoin hoặc bất kỳ loại tiền điện tử nào khác.
Quan điểm của tôi là chỉ ra những rủi ro mà không ai khác đang nói đến. Dữ liệu này mâu thuẫn với niềm tin rằng giá có thể “chỉ tăng” mãi mãi.
Vì lý do đó, tôi ớn lạnh và chờ xem điều gì sẽ xảy ra. Thị trường này có thể sụp đổ 80% trước khi danh mục đầu tư của tôi chìm trong sắc đỏ. Nếu bạn làm theo kế hoạch của tôi, bạn cũng đang ở trong tình huống tương tự — tăng cường khoản đầu tư của bạn, mong chờ điều gì xảy ra tiếp theo.
Tôi sẽ không rút tiền cho đến khi tôi thấy tín hiệu “bán” trong kế hoạch của mình. Tương tự như vậy, tôi sẽ không mua cho đến khi thị trường lắng xuống.
Làm sao bạn biết?
Không ai biết khi nào thị trường đạt đỉnh hoặc giá bitcoin sẽ là bao nhiêu khi nó xảy ra, nhưng chúng ta sẽ biết khi nào chúng ta tiến gần tới đó. Dữ liệu sẽ ngày càng rõ ràng hơn khi chúng ta đến gần hơn, giống như nó đã làm trong mỗi chu kỳ thị trường trước đó.
Chúng ta chưa ở gần đỉnh chu kỳ thị trường nhưng chúng ta đang tiến gần hơn sau mỗi ngày trôi qua. Strong hands đang từ bỏ bitcoin của họ. Grayscale hầu như không phát triển. Các biển cảnh báo đang nhấp nháy khắp nơi. Nếu các tổ chức đang chuyển một lượng lớn tiền vào thị trường, nó sẽ không hiển thị trong bất kỳ số liệu nào hoặc sự chuyển động của bitcoin.
Nếu bạn đăng ký Crypto is Easy, tôi sẽ cập nhật cho bạn trước khi chúng ta phải hành động, cho dù điều đó có nghĩa là mua vào khi giá giảm hay bán ra khỏi một sự bùng nổ parabol. Cho đến khi chúng ta đạt được một trong những cực đoan đó, kế hoạch của tôi không thể thực hiện được.
Nếu bạn dự kiến dành phần còn lại của năm (hoặc mãi mãi) trong một siêu chu kỳ khiến bitcoin đạt 1 triệu đô la trở lên và không bao giờ đạt đến đỉnh chu kỳ thị trường, thì bạn không muốn dữ liệu của tôi đúng. Bạn muốn nó lần này phải khác.
Có thể nó sẽ khác—nhưng nếu không thì sao?
Bạn đọc có thể quan tâm: Dòng chảy Bitcoin rồi sẽ về đâu?
