- กองทุนส่วนบุคคลกำลังเห็นการไหลเข้าของนักลงทุนสถาบันและสำนักงานของครอบครัวที่ต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นนอกตลาดสาธารณะ
- นักลงทุนควรระมัดระวังว่าความเด่นชัดของไพรเวทอิควิตี้ซึ่งช่วยในเรื่องผลตอบแทน เป็นดาบสองคมและยอมให้ตัวเองปรับตัวได้ดีกับการปรับราคา
ในหลักกลศาสตร์ควอนตัม แมวของSchrödingerเป็นการทดลองทางความคิดที่แสดงให้เห็นถึงความขัดแย้งของการซ้อนทับควอนตัม
สำหรับการทดลองทางความคิด แมวสมมติอาจถูกพิจารณาพร้อมๆ กันทั้งที่ยังมีชีวิตอยู่และตายไปแล้ว อันเป็นผลมาจากชะตากรรมที่เชื่อมโยงกับเหตุการณ์ย่อยของอะตอมแบบสุ่มที่อาจเกิดขึ้นหรืออาจไม่เกิดขึ้น และสถานะของมันจะได้รับการยืนยันก็ต่อเมื่อผู้สังเกตดูแมวเท่านั้น
ซึ่งอาจเป็นสาเหตุที่ไพรเวทอิควิตี้เห็นการฟื้นตัวในช่วงปลายปี
นักลงทุนอาจเบื่อหน่ายจากการดูพอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนและเผยแพร่แล้วกำลังมองหายานพาหนะที่ไม่ชัดเจนมากขึ้น เช่น หุ้นนอกตลาด ซึ่งมีเพียงการสิ้นสุดของราคาในช่วงเหตุการณ์สภาพคล่อง
และนั่นอาจอธิบายได้ว่าทำไมผู้จัดการเงินในสำนักงานของครอบครัวที่จัดการความมั่งคั่งมหาศาลสำหรับคนร่ำรวยจึงเพิ่มการจัดสรรเป็นไพรเวทอิควิตี้จากประมาณ 15% ในปี 2019 เป็น 20% อย่างมากในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นกำไรที่ใหญ่ที่สุดสำหรับสินทรัพย์ทุกประเภท
ในฐานะผู้จัดการสำนักงานครอบครัว คุณจะไม่ถูกไล่ออกเพราะผลงานไม่ดี เนื่องจากผลงานนั้นยังไม่ตกผลึก
และรายงานของธนาคาร UBS ของสวิสระบุว่าสำนักงานของครอบครัวอีกหลายแห่งวางแผนที่จะนำเงินเข้าสู่ไพรเวทอิควิตี้ต่อไป
รายงานของ UBS ซึ่งอิงจากการสำรวจสำนักงานครอบครัวประมาณ 200 แห่ง ซึ่งแต่ละแห่งมีการจัดการโดยเฉลี่ยมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะมีความกังวลว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นจะทำให้เศรษฐกิจเย็นลงและเปิดเผยบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่อ่อนแอลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่มีเลเวอเรจสูง
แม้จะมีความเสี่ยงเหล่านี้ แต่สำนักงานของครอบครัวหลายแห่งดูเหมือนจะมั่นใจในความสามารถของไพรเวทอิควิตี้ในการให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่า เนื่องจากความขยันเนื่องจากที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและความสัมพันธ์ที่เป็นเอกสิทธิ์กับผู้จัดการระดับสูงที่คอยติดตามข้อตกลงพิเศษเฉ
ตลาดสาธารณะยังคงผิดหวังอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ธนาคารกลางเริ่มเข้มงวดและเป็นที่เข้าใจกันว่าเงินสถาบัน ตั้งแต่กองทุนบำเหน็จบำนาญไปจนถึงผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ กำลังต้องหาผลตอบแทนจากที่อื่
ดึงดูดด้วยคำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น รายงานของ McKinsey ชี้ให้เห็นว่าไพรเวทอิควิตี้เติบโตขึ้นเพื่อจัดการได้มากกว่า 6 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ
การจัดสรรทรัพยากรใหม่ให้กับไพรเวทอิควิตี้ส่วนใหญ่มาจากต้นทุนของการเปิดโปงพันธบัตร ซึ่งเห็นการลดลงอย่างต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม การลงทุนในไพรเวทอิควิตี้อาจเป็นธุรกิจที่ยุ่งยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินและผู้เล่นใหม่เข้ามาในพื้นที่อย่างรวดเร็ว ในช่วงเวลาที่ผู้ทำข้อตกลงกำลังรอที่จะใช้กองเงินสดที่เป็นประวัติการณ์จากการระบาดใหญ่ อาจเห็นนักลงทุนจำนวนมากขึ้นไล่ตามข้อตกลงที่มีคุณภาพน้อยลง .
และบริษัทไพรเวทอิควิตี้อาจถูกล่อลวง (บางคนกำลังทำเช่นนั้น) ให้ “ล้างการค้า” บริษัทกันเองเพื่อประเมินมูลค่าและดึงดูดค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น
