เลือดสาดในสตรีท

• บรรดานักลงทุนที่พยายามคิดว่าควรขายทุกอย่างในตอนนี้ ควรพิจารณาขายครึ่งหนึ่งเพื่อลดการขาดทุน และถือครองอีกครึ่งหนึ่งในกรณีที่ตลาดฟื้นตัวอย่างกระทันหัน
• มีความเข้มงวดของพอร์ตโฟลิโอที่เข้มข้นกว่าที่เคยมีมาสำหรับภาคส่วนเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาการเทลงในศูนย์กำไร “ใหม่” เช่น พลังงาน แต่ใช้โอกาสในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย

นักลงทุนมองข้ามความเป็นไปได้มาระยะหนึ่งแล้ว – ตลาดหมี

ส่วนใหญ่ปฏิเสธที่จะเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะอนุญาตให้หุ้นถังและส่วนใหญ่เช่นเดียวกับในกรณีอื่น ๆ ทั้งหมดในประวัติศาสตร์ผิด

ด้วยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ร้อนระอุ แรงกดดันของเฟดจึงเพิ่มสูงขึ้นเพื่อปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงภาวะถดถอย ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น ต้นทุนก็ต้องลดลง

ความเชื่อมั่นว่าเฟดจะปรับขึ้นเพียง 50 จุดในวันพุธ ถูกแทนที่ด้วยความกลัวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะใกล้เคียงกับ 0.75 %

แน่นอนว่าความกลัวเหล่านี้ยุติธรรม เฟดจะต้องแข็งกร้าวมากขึ้น แต่ไม่น่าจะเกิดขึ้นในวันพุธนี้

อย่างไรก็ตาม หุ้นอยู่ในตลาดหมีอย่างเป็นทางการ ซึ่งถูกกำหนดให้ต่ำกว่าจุดสูงสุดอย่างน้อย 20%

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนการชุมนุมที่ขับเคลื่อนโดยการระบาดใหญ่ได้ร่วงลงหนักกว่าเกณฑ์มาตรฐาน S&P 500 โดยที่ Meta Platforms (-0.32%) ลดลงมากกว่า 50%, Amazon (-1.31%) แพ้ 39% และ Microsoft (+0.92%) Apple (+0.67%) และ Alphabet (+0.30%) สูญเสียมูลค่าไปประมาณหนึ่งในสี่

ในขณะเดียวกัน ดัชนีชี้วัดการเติบโตหุ้น Nasdaq Composite Index อยู่ในตลาดหมีตั้งแต่เดือนมีนาคม และลดลงประมาณหนึ่งในสามจากระดับสูงสุดในปีที่แล้ว

แต่เมื่อมองในแง่ดี กองทุนดัชนี S&P 500 ยังคงกลับมาพร้อมเงินปันผลเกือบ 70% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

เหตุผลที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่คิดในแง่เหล่านี้ก็เพราะเราทุกคนเป็นสัตว์ที่มีอารมณ์ความรู้สึก ซึ่งรู้สึกถึงการสูญเสียอย่างเข้มข้นมากกว่าการได้กำไร

ในตลาดหมี มันอาจจะรู้สึกสิ้นหวัง แต่คำตอบที่ดีที่สุดก็คือการยึดติดกับแผนการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้ได้ประโยชน์จากค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์อย่างน้อยอย่างเป็นระบบ

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นักลงทุนส่วนใหญ่ลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมากกว่าที่เคย และแม้หลังจากการปรับฐานครั้งล่าสุด หุ้น 5 อันดับแรกที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีใน S&P 500 ยังคงคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในห้าของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด- ดัชนีถ่วงน้ำหนัก

นักลงทุนจำนวนมากลดการใช้เทคโนโลยีลงเป็นสองเท่า และด้วยเหตุนี้ จึงเป็นการสูญเสียการพยาบาลมากกว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย

แต่นักลงทุนอาจไม่ต้องการขายหุ้นเทคโนโลยีอย่างจริงจังในตอนนี้ แต่สามารถพิจารณาทำให้พวกเขาโดดเด่นน้อยลงในพอร์ตการลงทุน

ในทำนองเดียวกัน ภาคส่วนที่กำลังบินสูงในตอนนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอุปทานช็อกที่เกิดขึ้นจากการสิ้นสุดการล็อกดาวน์ของโรคระบาดใหญ่และสงครามของรัสเซียกับยูเครน เช่น หุ้นพลังงานใน S&P 500 ซึ่งกลับมามากกว่า 50% ในปีนี้ ให้จับตาอย่างใกล้ชิด

แทนที่จะตัดสินใจแบบไบนารี ขายทั้งหมดหรือไม่ขายเลย นักลงทุนสามารถพิจารณาเดิมพันครึ่งขนาด ขายครึ่งหนึ่ง ดังนั้นหากหุ้นตกไปไกลกว่านั้น คุณก็เอาเงินบางส่วนออกจากโต๊ะ แต่ถ้าเด้งกลับ คุณยังมีอีกครึ่งหนึ่งอยู่ในมือ – ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด สมองของคุณจะจับเวลาเป็นชัยชนะ

แล้วการถอยกลับเป็นเงินสดทั้งหมดล่ะ? ยัดใส่ที่นอนและหวังว่าจะเป็นวันที่ดีกว่า

ปัญหาคือมันยากที่จะจับเวลาตลาด แม้แต่สำหรับมืออาชีพ และยากกว่าที่จะเดาว่าตลาดจะเปลี่ยนเมื่อไหร่

การถูกจับอยู่ข้างสนามหมายความว่านักลงทุนที่ถือเงินสดจะพลาดขาที่ใหญ่ที่สุดและแข็งแกร่งที่สุด