ตราสารอนุพันธ์ มีลักษณะของการเป็น Zero Sum Games หมายถึงเมื่อมีใครที่มีกำไรอีกคนหนึ่งจะต้องขาดทุน ประกอบกับการที่ใช้เงินจำนวนน้อยและมี Leverage ทำให้นักเทรดส่วนใหญ่จะขาดทุนจากตราสารอนุพันธ์
ความจริงแล้วตราสารอนุพันธ์สามารถที่จะใช้ในการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนได้เช่นกัน หากเราไม่ต้องการที่จะขายสินทรัพย์ใดๆออกไปในภาวะตลาดขาลง เราสามารถเปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short) ได้เพื่อไม่ให้พอร์ตรวมเกิดการขาดทุน
แต่หากจะซื้อขายเพื่อเก็งกำไรระยะสั้นจะต้องเรียนรู้โปรดักต์ประเภทนี้ให้ลึกซึ้งและยึดหลักการในการลงทุนดังนี้
อย่าโอเวอร์เทรด
สาเหตุที่นักเทรดส่วนใหญ่ประสบความล้มเหลวในการเทรดตราสารอนุพันธ์ก็เพราะซื้อขายด้วยจำนวนเงินที่มากเกินไป เวลาที่ราคามีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว พอร์ตลงทุนจะเสียหายอย่างรวดเร็วด้วยเช่นกัน และเมื่อขาดทุนจนถึงระดับที่กำหนด เวบเทรดจะทำการบังคับขายทันที ทำให้ขาดทุนจนหมดพอร์ตได้ชนิดที่ไม่รู้ตัวหรือบางครั้งที่บังคับขายไม่ทันอาจทำให้นักเทรดถึงกับติดหนี้ได้เลยทีเดียว
อย่าสวนตลาด
การที่พอร์ตลงทุนติดลบอย่างหนักจนไม่สามารถกู้คืนมาได้ส่วนหนึ่งก็เพราะเทรดฝืนทิศทางของตลาด เช่น เปิด Long ในขณะที่ตลาดเป็นขาลง การจะเทรดตราสารอนุพันธ์ให้ได้กำไรจึงต้องเลือกที่จะเปิดสถานะให้ตรงกับแนวโน้มหลักว่ากำลังอยู่ในขาขึ้นหรือขาลง
คัทลอสทันทีเมื่อผิดทาง
ต่อจากข้อที่แล้วหากเลือกเปิดสถานะผิดทิศทาง นักเทรดจะต้องตัดขาดทุนทันทีอย่าปล่อยให้ขาดทุนไปเรื่อยๆ เพราะอนุพันธ์ต่างจากหุ้นตรงที่มีวันหมดอายุและเราไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นๆ
หากลงทุนผิดทางแล้วไม่รีบตัดขาดทุนเลยอาจส่งผลเสียทำให้ขาดทุนจนหมดก็เป็นได้ ทางที่ดีควรจะตัดขาดทุนและกลับมาตั้งหลักใหม่เลือกลงทุนให้ถูกทิศทางยังมีโอกาสที่จะทำกำไรคืนได้
อย่าเทรดในตลาดที่ไม่มีทิศทาง
ตราสารอนุพันธ์ เหมาะกับตลาดที่มีแนวโน้มชัดเจนว่าขึ้นหรือลง หากซื้อขายในตลาดไซด์เวย์หรือไม่มีทิศทาง เมื่อหมดอายุในการซื้อขายผู้ลงทุนแทบจะไม่มีผลตอบแทนใดๆนอกจากเสียค่าธรรมเนียมการเทรดไปโดยใช่เหตุ ดังนั้นขอให้ตลาดมีทิศทางที่ชัดเจนก่อนตัดสินใจลงทุน
ใช้เงินให้น้อย
Derivative เป็นตราสารที่มี Leverage ในตัวอยู่แล้วจึงไม่จำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมากในการเทรดก็สร้างผลตอบแทนได้อย่างดีแล้ว ควรจะลงทุนไม่เกิน 10% ของพอร์ตรวมก็น่าจะเพียงพอ หากลงทุนในสัดส่วนสูงกว่านี้พอร์ตโดยรวมจะเหวี่ยงตัวแรงเกินไป และอย่านำเงินทั้งพอร์ตมาเทรดอนุพันธ์เพราะจะมีความเสี่ยงมากเกินไป
ตราสารอนุพันธ์เป็นเครื่องมือที่ช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้อย่างดี ขณะเดียวกันยังสร้างอันตรายได้อย่างมหาศาล หากยังเป็นนักลงทุนมือใหม่หรือยังไม่ชำนาญควรที่จะหลีกเลี่ยงไปก่อน
บทความอื่นที่เกี่ยวข้อง : ทำความรู้จักตราสารอนุพันธ์ก่อนจะเกิดโศกนาฏกรรมเช่นเดียวกับนักเทรด Robinhood