ราคาบิทคอยน์ที่พุ่งขึ้นกลายเป็นตัวเลือกกระจายพอร์ทลงทุนให้หลากหลายขึ้น

• จากการวิจัยของ Morgan Stanley พบว่า แม้การจัดสรรพอร์ตให้บิทคอยน์ที่ 2.5% ของพอร์ตหุ้นและพันธบัตรทั่วไปที่ 60/40 แต่ก็ปรับเพิ่มได้ถึง 0.48 ในอัตราส่วน Sharpe
• แม้ว่าหุ้นและบิทคอยน์จะเคลื่อนไหวติดขัดในเดือนกันยายน เนื่องจากตลาดประสบกับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในรอบหลายสัปดาห์เนื่องจากราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น แต่มูลค่าเงินดิจิทัลมาตรฐานกลับเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม

ทั้งนี้ เมื่อพูดถึงปริมาณสัดส่วนบิทคอยน์ที่พอร์ตทั่วไปควรมี ผู้เชี่ยวชาญแนะว่าควรอยู่ที่ระหว่าง 1-5%

การวิจัยของ Morgan Stanley พบว่า แม้การจัดสรรพอร์ตให้บิทคอยน์ที่ 2.5% ของพอร์ตหุ้นและพันธบัตรทั่วไปที่ 60/40 แต่ก็ปรับเพิ่มได้ถึง 0.48 ในอัตราส่วน Sharpeหรือ Sharpe Ratio (โดยตัวเลขดังกล่าวยิ่งสูงยิ่งดี)

และแม้ว่า ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมจะมองว่าข้อมูลประจำตัวของการกระจายพอร์ตการลงทุนของ Bitcoin นั้นน่าสงสัยมานานแล้ว แต่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมันก็สร้างความน่าเชื่อถือด้วยการเคลื่อนไหวตรงข้ามกับตลาดที่กว้างขึ้น

แม้ว่าหุ้นและบิทคอยน์ ดูจะเคลื่อนไหวติดขัดในเดือนกันยายน เนื่องจากตลาดประสบกับความพ่ายแพ้ครั้งเลวร้ายที่สุดในรอบหลายสัปดาห์เหตุเพราะราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น แต่มูลค่าของค่าเงินดิจิทัลมาตรฐานกลับเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม

ทั้งนี้ ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน S&P 500 ได้ร่วงลง 5% ในขณะที่ Bitcoin ได้รับ 10% และการแยกส่วนนั้นสามารถฟื้นหนึ่งในคุณสมบัติที่มีมายาวนานของสกุลเงินดิจิทัล นั่นคือการกระจายความเสี่ยง

ฝ่ายที่สนับสนุนบิทคอยน์เชื่อมานานแล้วว่าสกุลเงินดิจิทัลสามารถทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงในการปกป้องพอร์ตการลงทุนเมื่อมีการเทขายหุ้นในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนและความวุ่นวายได้

ความสามารถในการทำหน้าที่เป็นตัวถ่วงที่เสริมความมั่นคงให้กับพอร์ตโฟลิโอเป็นที่ต้องการสูงในขณะนี้ เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจมหภาคเริ่มมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

ขณะที่ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งโดยทั่วไปต้องอาศัยบทบาทที่มีเสถียรภาพ ล้มเหลวในการทำหน้าที่เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงต่อหุ้น อันเนื่องมาจากอัตราผลตอบแทนต่ำเป็นพิเศษจากการแทรกแซงของธนาคารกลางและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่การกระจายความเสี่ยงนั้นไม่ราบรื่น เนื่องจากบิทคอยน์ยังคงมีลักษณะของการเก็งกำไรสูง โดยได้รับแรงหนุนจากการเล่าเรื่องมากกว่าแบบจำลองทางเทคนิคใดๆ และสามารถแสดงความสัมพันธ์เชิงลบในช่วงเวลาสั้น ๆ ตามด้วยช่วงเวลาที่สัมพันธ์กันอย่างแข็งแกร่งกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ

และเพื่อให้บิทคอยน์หรือสกุลเงินดิจิทัลใด ๆ ทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับพอร์ตการลงทุน นักลงทุนจะต้องมีการจัดสรรสินทรัพย์ในเชิงรุกมากกว่าที่ทั่วไปอนุญาตที่ 60/40

ความเชื่อมั่นที่มีอยู่ (ในตอนนี้) ดูเหมือนจะกลับไปสู่บทบาทของบิทคอยน์ ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ โดยมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับสินทรัพย์แข็งเช่นทองคำ

แต่บริบทดังกล่าวสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในทันที และสกุลเงินดิจิทัลก็สามารถเชื่อมโยงกับหุ้นเทคโนโลยีหรือการเติบโตอย่างรวดเร็วได้เช่นเดียวกัน